IRR نرخ سودی است که اگر پروژه با آن نرخ سرمایه‌ گذاری شود، سود و زیان پروژه دقیقاً صفر می‌شود.
به بیان دیگر:
IRR نرخی است که در آن، مجموع درآمد های آینده (به ارزش امروز) دقیقاً برابر هزینه ‌ای می‌شود که الآن می‌کنید.
اگر IRR پروژه بالاتر از نرخ سود معمول بازار )مثلاً نرخ بهره بانکی) باشد، آن پروژه سودده است.
مثال:
اگر سرمایه ‌گذاری شما ۱۰۰ میلیون تومان باشد و IRR پروژه ۲۰٪ باشد، یعنی این پروژه سالانه ۲۰٪ سود می‌دهد.

NPV مقدار سود خالص یک پروژه را به ارزش امروز محاسبه می‌کند.
به بیان دیگر:
همه هزینه‌ها و درآمدهای آینده را با نرخ تنزیل مشخصی (مثلاً نرخ بهره بانکی) به ارزش امروز تبدیل می‌کند.
سپس هزینه امروز را از درآمدهای امروزشده کم می‌کند.
اگر حاصل مثبت باشد، یعنی پروژه سودده است.
مثال:
اگر NPV پروژه ۵۰+ میلیون تومان شود، یعنی این پروژه ۵۰ میلیون تومان سود خالص (به ارزش امروز) ایجاد می‌کند.
________________________________________
نکته:
IRR نرخ سود را نشان می‌دهد (به درصد)
NPV مقدار سود را نشان می‌دهد (به ریال، تومان، دلار)
معمولاً از NPV برای تصمیم‌گیری نهایی استفاده می‌شود چون قابل اعتمادتر است.

تعریف:
این شاخص به شما می‌گوید چند سال (یا چند دوره) طول می‌کشد تا کل پولی که سرمایه ‌گذاری کرده‌اید، از طریق سودهای خالصی که پروژه ایجاد می‌کند، به طور کامل به شما بازگردد.
فرمول محاسبه:
(کل سرمایه گذاری اولیه) ÷ (سود خالص سالیانه) = دوره بازگشت سرمایه عادی
فرض کنید:
• شما ۱,۰۰۰,۰۰۰,۰۰۰ ریال در یک کارگاه تولیدی سرمایه‌ گذاری می‌کنید.
• پیش ‌بینی می‌کنید این کسب ‌و کار سالانه ۲۰۰,۰۰۰,۰۰۰ ریال برای شما سود خالص ایجاد کند. محاسبه:
1,000,000,000 ÷ 200,000,000 = 5 نتیجه محاسبه:
دوره بازگشت سرمایه شما ۵ سال است.
خلاصه و تفسیر:
این یعنی که شما پس از ۵ سال، پول اولیه‌ خود را کاملاً پس گرفته ‌اید و از آن به بعد، سود خالص شما شروع می‌شود.
در نرم افزار کامفار از سطر خالص جریانات نقدی تجمعی آخرین سال منفی
دوره بازگشت سرمایه عادی :
از سطر خالص جریانات نقدی تجمعی بدست می آید که به دو روش زیر محاسبه می‌شود:
دوره بازگشت = 2+ (1-28.761÷ 552.181)
دوره بازگشت = )-523.420÷ 552.181) + 2

در این روش، ارزش زمانی پول محاسبه می‌شود. یعنی پول امروز با پول فردا برابر نیست!
دوره بازگشت= 3+ (1-163.674÷ 319.805)
دوره بازگشت = (156.674- ÷ 319.805) + 2

این تفاوت نشان می‌دهد وقتی ارزش زمانی پول را محاسبه می‌کنیم، دوره بازگشت سرمایه طولانی‌تر می‌شود.
ارزش زمانی پول و خالص ارزش فعلی (NPV)
در محاسبات مالی، ارزش زمانی پول یک اصل بنیادی است که می‌گوید "پول امروز با ارزش ‌تر از پول فردا است". این به دلیل سه عامل اصلی است:
1- تورم: که قدرت خرید پول را کاهش می‌دهد.
2- فرصت ‌های سرمایه‌گذاری: که پول امروز می‌تواند سود آوری فوری داشته باشد.
3- ریسک دریافت نکردن پول در آینده.
خالص ارزش فعلی (NPV) ابزاری است که این مفهوم را در ارزیابی پروژه ‌ها عملی می‌کند. در NPV، تمام جریان‌ های نقدی آینده با استفاده از یک نرخ تنزیل (مثلاً نرخ سود بانکی یا هزینه فرصت سرمایه) به ارزش امروز تبدیل می‌شوند. برای مثال، ۱,۰۰۰,۰۰۰ تومان که یک سال دیگر دریافت می‌کنید، با نرخ تنزیل ۲۰٪ تنها معادل ۸۳۳,۰۰۰ تومان امروز ارزش دارد. این محاسبه تصویر واقعی ‌تری از سود آوری ارائه می ‌دهد و به همین دلیل است که در کامفار، دوره بازگشت سرمایه متحرک (که بر اساس NPV محاسبه می‌شود) همیشه طولانی‌تر از دوره بازگشت عادی است - زیرا سود های آینده با ارزش کمتری در محاسبات لحاظ می‌شوند.

این شاخص یک معیار قدرتمند و فوق ‌العاده ساده است که به شما می‌گوید "هر تومان سرمایه‌ گذاری شما چقدر سود آورده است؟" این شاخص مانند یک دماسنج فوری عمل می‌کند و بلافاصله نشان می‌دهد سرمایه‌گذاری شما چقدر موفق بوده است.
ROI = (100× (سود خالص ÷ کل سرمایه‌گذاری اولیه
مثال:
• سرمایه‌ گذاری اولیه: ۱۰۰ میلیون تومان
• سود خالص: ۳۰ میلیون تومان
ROI = (100× (30,000,000÷ 100,000,000= 30%
یعنی: به ازای هر ۱ تومان سرمایه‌گذاری، ۰.۳ تومان سود کسب کرده‌اید!
اگر ROI پروژه شما از نرخ سود بانکی بیشتر باشد، یعنی سرمایه‌گذاری شما منطقی است. اگر کمتر باشد، بهتر است پولتان را در بانک بگذارید!

شاخص ARR نشان می‌دهد که یک پروژه، در هر سال به‌طور میانگین چه درصدی سود نسبت به سرمایه ‌گذاری انجام‌شده ایجاد می‌کند. به زبان ساده، این شاخص کمک می‌کند بفهمیم آیا سود پروژه، نسبت به مبلغی که برای آن هزینه کرده ‌ایم، ارزش ‌دار و قابل قبول است یا نه.
مثال:
فرض کند برای راه ‌اندازی یک کارگاه، ۱۰۰ میلیون تومان سرمایه ‌گذاری کرده ‌اید و سالانه ۱۰ میلیون تومان سود خالص به دست می‌آورید یعنی این طرح، سالانه ۱۰٪ سود حسابداری نسبت به سرمایه اولیه دارد.
ARR =100 × (میانگین سرمایه‌گذاری ÷ میانگین سود سالانه)
ARR = 100 × (10 ÷ 100) = 10%
نکته مهم:
ARR فقط از سود حسابداری استفاده می‌کند و جریان نقدی و ارزش زمانی پول (مثل IRR و NPV) را در نظر نمی‌گیرد، بنابراین برای برآورد اولیه سود آوری مفید است، اما برای تصمیم نهایی سرمایه‌ گذاری کافی نیست.

نقطه ‌ای است که در آن کل هزینه ‌ها با کل درآمد ها برابر می‌شود و از این نقطه به بعد، پروژه وارد مرحله سود دهی می‌گردد. در این نقطه، تمام هزینه ‌های انجام ‌شده جبران می‌شود، اما هنوز سود خالص برابر صفر است.
نقطه سر ‌به ‌سر نشان ‌دهنده‌ی میزان فروش یا درآمدی است که در آن مجموع هزینه ‌های ثابت و متغیر پوشش داده می‌شود.
یک واحد تولیدی یا خدماتی زمانی به نقطه سر ‌به ‌سر می‌رسد که ارزش فروش هر واحد، بیش از هزینه متغیر آن باشد؛ به عبارت دیگر، قیمت فروش کالا یا خدمات باید بالاتر از هزینه تولید یا تهیه‌ی آن باشد تا بتواند کل هزینه ‌های پروژه را جبران کند.
مثال:
فرض شود هزینه تولید هر واحد کالا ۸۰ هزار تومان و قیمت فروش آن ۱۰۰ هزار تومان است. همچنین هزینه‌ های ثابت ماهانه ۲۰ میلیون تومان در نظر گرفته می‌شود. در این شرایط، با استفاده از فرمول نقطه سر‌ به‌ سر، می‌توان محاسبه کرد که در چه میزان فروش، مجموع درآمد و هزینه ‌ها برابر می‌شوند و پروژه از آن نقطه به بعد وارد مرحله سود دهی خواهد شد.
= نقطه سر به سر (هزینه متغیر واحد - قیمت فروش واحد) هزینه ثابت
= نقطه سر به سر ۲۰,۰۰۰,۰۰۰ ÷ (80,000- 100,000) =1000 واحد
یعنی باید ۱,۰۰۰ واحد محصول بفروشی تا کل هزینه‌ های (ثابت + متغیر) پوشش داده شود.